Broker-Gebühren 2026: Was eine Order wirklich kostet

Jede Wertpapierorder setzt sich aus mehreren Kostenbausteinen zusammen. Manche stehen als eigene Zeile auf der Abrechnung, andere stecken unsichtbar im Ausführungskurs. Wer die Broker-Gebühren im Detail kennt, kann Preismodelle sinnvoll vergleichen und erkennt, welcher Anteil der Rendite durch Kosten verloren geht. Hier findest du alle Kostenarten einer Order, Rechenbeispiele für unterschiedliche Ordergrößen und eine Anleitung, wie du die gesetzlichen Kosteninformationen liest. Die aktuellen Preise einzelner Anbieter findest du in der Übersicht oben.

Die Bausteine einer Wertpapierorder

Orderprovision: pauschal oder prozentual

Feste Pauschale je Auftrag

Beim Pauschalmodell zahlst du für jede Order denselben Betrag – egal ob du für 300 oder für 30.000 Euro kaufst. Für große Orders ist das sehr günstig, bei kleinen Beträgen fällt die Pauschale dagegen prozentual stark ins Gewicht.

Prozentsatz mit Mindest- und Höchstbetrag

Bei klassischen Preismodellen wird ein Prozentsatz vom Ordervolumen berechnet, häufig ergänzt um einen Grundbetrag. Ein Mindestentgelt sorgt dafür, dass auch kleine Orders einen festen Betrag kosten; ein Höchstbetrag deckelt die Kosten bei großen Orders. Für dich bedeutet das: Bis zum Erreichen des Mindestbetrags ist jede Order gleich teuer, danach steigen die Kosten mit dem Volumen.

Fremdkostenpauschale

Manche Anbieter berechnen zusätzlich zur Provision einen festen Betrag für Kosten Dritter. Diese Pauschale wird unabhängig davon fällig, welche Entgelte der Handelsplatz tatsächlich verlangt. Prüfe, ob sie bei allen Handelsplätzen anfällt oder nur bei bestimmten.

Handelsplatz: Börsenentgelt, Courtage und Direkthandel

Entgelte der Börse

Handelst du an einer Börse, verlangt diese ein Transaktionsentgelt, das deine Bank meist eins zu eins weitergibt. Die Höhe unterscheidet sich zwischen elektronischen Handelssystemen wie Xetra und den Regionalbörsen. Bei kleinen Orders kann dieses Entgelt einen spürbaren Anteil der Gesamtkosten ausmachen.

Courtage an Präsenzbörsen

An Regionalbörsen mit Skontroführern wird für die Vermittlung zusätzlich eine Maklercourtage fällig. Sie wird als Prozentsatz vom Kurswert berechnet und erscheint meist als eigene Zeile auf der Abrechnung.

Außerbörslicher Direkthandel

Im außerbörslichen Handel mit einem Market Maker fallen Börsenentgelt und Courtage in der Regel weg. Dafür trägst du den Spread, und je nach Anbieter kommt eine eigene Handelsplatzgebühr hinzu. Wie Geld- und Briefkurs zustande kommen und wann der Spread größer wird, erklärt unsere Seite zum Trading.

Sparplan, Auslandsbörse und Währung

Kosten der Sparplan-Ausführung

Sparpläne werden oft zu Sonderkonditionen ausgeführt: kostenfrei, als fester kleiner Betrag oder als Prozentsatz der Rate. Bei einer Rate von 50 Euro wäre ein Ausführungsentgelt von beispielsweise 1 Euro bereits 2 Prozent der Anlage – das muss erst einmal verdient werden. Achte außerdem darauf, ob bei der Ausführung ein Spread anfällt und zu welchem Kurs ausgeführt wird.

Orders an ausländischen Börsen

Kaufst du direkt an einer Börse im Ausland, kommen zur Provision häufig eine Auslandspauschale sowie Entgelte der ausländischen Börse und Lagerstelle hinzu. Viele internationale Aktien sind auch an deutschen Handelsplätzen in Euro handelbar; die Liquidität kann dort aber geringer sein.

Umrechnung in Fremdwährung

Wird in Fremdwährung abgerechnet, tauscht die Bank deine Euro zum eigenen Devisenkurs. Der Aufschlag auf den Referenzkurs ist eine Gebühr, auch wenn er nicht so heißt. Auch Dividenden in Fremdwährung werden umgerechnet. Aktuelle Wechselkurse kannst du mit dem Währungsrechner vergleichen.

Limit ändern, streichen, teilausführen

Nicht nur ausgeführte Orders kosten Geld. Manche Preisverzeichnisse sehen Entgelte für Orderzusätze vor:

• Limitänderung: Passt du das Limit einer offenen Order an, kann das als eigener Auftrag zählen.
• Streichung: Für das Löschen einer nicht ausgeführten Order berechnen einige Anbieter ein Entgelt.
• Verfall: Läuft eine limitierte Order ohne Ausführung ab, ist das meist kostenlos – prüfe es dennoch.
• Teilausführungen: Wird eine Order in mehreren Teilen ausgeführt, kann je nach Preisverzeichnis für jeden Teil ein Entgelt anfallen; manche Anbieter fassen Teilausführungen eines Tages zusammen.
• Spezielle Ordertypen: Stop- oder Trailing-Orders sind nicht überall gleich bepreist.

Rechenbeispiel: drei Ordergrößen im Vergleich

Das Beispiel vergleicht zwei frei gewählte Preismodelle mit runden Beispielwerten, die sich auf keinen bestimmten Anbieter beziehen: Modell 1 berechnet pauschal 5 Euro je Order, Modell 2 0,25 Prozent vom Ordervolumen, mindestens aber 8 Euro. Zusätzlich ist ein Spread von 0,1 Prozent je Transaktion angenommen, der bei beiden Modellen gleich ist.

Bei 500 Euro greift im Modell 2 das Mindestentgelt – die Order ist dort am teuersten im Verhältnis zum Betrag. Bei 10.000 Euro wirkt der Prozentsatz voll, das Pauschalmodell ist deutlich billiger. Gleichzeitig zeigt die letzte Spalte: Ab mittleren Ordergrößen kann der Spread ähnlich viel ausmachen wie die Provision. Kommen Börsenentgelte oder eine Fremdkostenpauschale hinzu, verschiebt sich das Bild weiter. Rechne deshalb immer mit allen Bausteinen für die Ordergröße, die du tatsächlich nutzt.

Kosteninformation vor und nach der Order

Nach § 63 Abs. 7 Wertpapierhandelsgesetz, das die europäische Finanzmarktrichtlinie MiFID II umsetzt, müssen Wertpapierdienstleister ihre Kunden rechtzeitig über alle Kosten und Nebenkosten informieren. Die Kosten sind zusammengefasst so darzustellen, dass du die Gesamtkosten und ihre kumulative Wirkung auf die Rendite verstehst. Auf Verlangen bekommst du eine Aufstellung nach Einzelposten.

Vor dem Auftrag: die Ex-ante-Information

Vor jeder Order zeigt dir dein Anbieter eine Kostenvorschau. Sie nennt typischerweise die Dienstleistungskosten (Provision, Fremdkosten), die Produktkosten (bei Fonds etwa die laufenden Kosten) und eventuelle Zuwendungen, die der Anbieter von Dritten erhält. Häufig ist auch eine Renditeminderung über eine angenommene Haltedauer angegeben. Diese Zahl hilft beim Vergleich: Sie zeigt, um wie viel die Kosten deine Rendite pro Jahr schmälern.

Im Nachhinein: der jährliche Ex-post-Ausweis

Mindestens einmal im Jahr erhältst du eine Übersicht über die tatsächlich angefallenen Kosten. Vergleiche sie mit deinen Erwartungen: Sind die Dienstleistungskosten höher als gedacht, handelst du womöglich öfter als nötig oder nutzt teure Handelsplätze. Sind die Produktkosten hoch, lohnt ein Blick auf die laufenden Kosten deiner Fonds. Spreads werden darin nicht immer vollständig sichtbar.

Gesamtkostenquote über die Haltedauer

Einmalige Orderkosten verlieren an Gewicht, je länger du eine Anlage hältst. Laufende Kosten wirken dagegen jedes Jahr aufs Neue. Ein vereinfachtes Beispiel mit runden Werten und ohne Wertentwicklung: Du kaufst für 10.000 Euro einen ETF mit laufenden Kosten von 0,2 Prozent pro Jahr und verkaufst ihn nach zehn Jahren wieder.

• Provision für Kauf und Verkauf nach Modell 1: 10 Euro
• Spread von je 0,1 Prozent beim Kauf und Verkauf: 20 Euro
• laufende Fondskosten über zehn Jahre: rund 200 Euro

Zusammen sind das etwa 230 Euro oder rund 0,23 Prozent pro Jahr – davon entfällt der weitaus größte Teil auf die laufenden Kosten. Ganz anders sieht es aus, wenn du dieselben 10.000 Euro einmal im Monat komplett umschichtest: Dann fallen pro Jahr 12 Käufe und 12 Verkäufe an, also allein 120 Euro Provision und 240 Euro Spread. Das entspricht 3,6 Prozent pro Jahr, die erst durch Kursgewinne wieder hereingeholt werden müssen. Wie sich Kosten über lange Zeiträume aufsummieren, kannst du mit dem Zinseszinsrechner nachvollziehen, indem du die Rendite um die Kostenquote verringerst.

Welche Gebühren ein Depot ohne Grundgebühr trotzdem verursachen kann, liest du auf der Seite zum kostenlosen Depot.

Häufige Fragen zu Broker-Gebühren

Welche Gebühren stehen nicht auf der Abrechnung?

Der Spread und der Aufschlag beim Währungstausch sind im Kurs enthalten und erscheinen meist nicht als eigene Zeile. Auch die laufenden Fondskosten werden direkt aus dem Fondsvermögen bezahlt. In der Kosteninformation sollten sie dennoch auftauchen.

Ist eine niedrige Pauschale immer günstiger als ein Prozentmodell?

Nicht zwingend. Bei kleinen Orders oder Sparplänen können Pauschalen prozentual teuer sein, und ein günstiger Preis nützt wenig, wenn der Spread am Handelsplatz groß ist. Vergleiche die Gesamtkosten für deine typische Ordergröße.

Kann ich Ordergebühren steuerlich geltend machen?

Anschaffungs- und Veräußerungskosten mindern den steuerpflichtigen Gewinn bei einem Verkauf, deine Bank berücksichtigt sie bei der Berechnung der Abgeltungsteuer. Darüber hinaus sind Werbungskosten bei Kapitalerträgen durch den Sparer-Pauschbetrag abgegolten. Mehr dazu auf der Seite zur Abgeltungsteuer.

Wo finde ich alle Gebühren meines Anbieters?

Verbindlich ist das Preis- und Leistungsverzeichnis. Dort sind Provisionen, Fremdkosten, Handelsplatzentgelte und Sonderentgelte aufgeführt. Die Kostenvorschau vor einer Order zeigt dir zusätzlich die konkreten Kosten für genau diesen Auftrag.

Was bedeutet die Renditeminderung in der Kosteninformation?

Sie rechnet alle erwarteten Kosten auf eine jährliche Größe um und zeigt, um wie viele Prozentpunkte deine Rendite dadurch geringer ausfällt. Je kürzer die angenommene Haltedauer, desto stärker wiegen einmalige Kosten.

Keine Anlageberatung.

Autor: Daniel Herndler

Chef-Redakteur | Finanzen, Steuern, Wirtschaft, Arbeitnehmer

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